Il debito fruttifero cresce in modo esponenziale, accumulandosi più velocemente della capacità di pagamento dell’economia. Quella crescita ha accresciuto il potere dei creditori nel corso della storia, provocando crisi se il percorso di espansione del debito non è frenato da svalutazioni del debito.
Le antiche monarchie del Vicino Oriente hanno creato tali assegni quando hanno introdotto il debito fruttifero nel terzo millennio aC. Per impedire l’emergere di un’oligarchia di creditori per concentrare la proprietà della terra, i governanti hanno proclamato tabula rasa che ha impedito che l’accumulo del debito agrario portasse alla perdita irreversibile della libertà personale e dei diritti sulla terra. Il mantenimento del possesso fondiario autosufficiente per i coltivatori ha preservato il loro obbligo di lavoro corvée di lavorare su progetti di costruzione pubblica e prestare servizio nell’esercito. Nella metà del primo millennio aC il giudaismo adottò tali “ripristini dell’ordine” da Babilonia nell’anno giubilare (Levitico 25).
La crescente commercializzazione della vita permise alle oligarchie di emergere in Grecia ea Roma, imponendo la schiavitù per debiti e concentrando la proprietà terriera nelle proprie mani dopo aver rovesciato i re di Roma nel 509 a.C. Mezzo millennio di guerre civili sempre più violente non riuscirono a cancellare i debiti ea ridistribuire le terre, culminando nella fallita rivolta di Catilina e nell’assassinio di Giulio Cesare.
In Giudea, Gesù annunciò di essere venuto per restaurare l’Anno Giubilare, e la Preghiera del Signore dal suo Discorso della Montagna esigeva il perdono dei debiti. I suoi seguaci cristiani denunciarono l’usura nei loro concili, ma una volta diventata la religione di stato ufficiale di Roma nel IV secolo , la Chiesa abbandonò la sua iniziale attenzione alla protezione dei debitori. La formulazione della preghiera del Signore è stata reinterpretata per concentrarsi sul peccato personale innato sulla scia della vittoria teologica di Agostino sui donatisti pro-debitori in Nord Africa.
La vita europea medievale divenne in gran parte locale, con le economie agrarie che utilizzavano il denaro principalmente come unità di conto per saldare i debiti al momento del raccolto. Il surplus economico si è concentrato principalmente nelle tenute dei monasteri. Chiesa e Stato furono resi simbiotici nell’800 da Leone III benedicendo Carlo Magno come imperatore del Sacro Romano Impero. I papi successivi santificarono le conquiste normanne della Sicilia da parte di Roberto il Guiscardo nel 1059 e dell’Inghilterra da parte di Guglielmo il Conquistatore nel 1066 in cambio della promessa dei loro regni come feudi di Roma.
Dopo il 1094 il papato usò le crociate per mobilitare grandi forze militari. Ciò richiedeva credito e la guerra è sempre stata la forza principale che obbligava i governanti a prendere in prestito. Poiché la maggior parte dei prestiti era rivolta ai governanti e alle chiese per fare la guerra, il papato assunse l’iniziativa di abbandonare l’iniziale opposizione del cristianesimo al debito fruttifero. Gli Scolastici del XIII secolo tracciarono una distinzione legalistica tra interesse commerciale lecito e usura, lasciando ampie scappatoie al credito dei banchieri lombardi e cahorsin patrocinati dal papato. Il fatto che questi banchieri fossero al di là del potere dei governanti locali di tassarli lasciava ai creditori ebrei una scarsa funzione fiscale reale. L’Inghilterra e la Francia confiscarono i beni degli ebrei e poi li espulsero verso la fine del XIII secolo .
Quando la nobiltà inglese fece pressioni per la riforma parlamentare nella Magna Carta (1215) per limitare il potere di Enrico III di aumentare le tasse e assumersi debiti papali per finanziare le guerre di Roma, il papato appoggiò l’autorità reale autocratica e scomunicò l’opposizione parlamentare. Ma dopo che Edoardo III fallì nel XIV secolo , trascinando con sé i suoi banchieri italiani, i creditori iniziarono a premere per una riforma parlamentare per rendere i debiti di guerra dovuti dall’intera nazione, non limitata alla casa reale. Nel XVI secolo quell’insistenza sulla responsabilità parlamentare per i debiti di guerra nazionali permise alla Repubblica olandese di ottenere un vantaggio militare e ottenere la libertà dall’autocratica Spagna asburgica.
Nel corso della storia, il modo in cui le società hanno affrontato le dinamiche del debito fruttifero è stata la principale dinamica che ha trasformato il carattere del loro governo e la sua filosofia giuridica. La coercizione militare consente ai creditori di insistere affinché i governi garantiscano garanzie sotto forma di diritti sulla terra e sui minerali, utilizzando la pressione del debito per privatizzare il dominio pubblico e forzare la creazione di privilegi di monopolio. L’Inghilterra creò monopoli per il commercio con l’India e altre regioni a partire dal 1600, seguiti dalla Banca d’Inghilterra con il suo privilegio di privatizzare l’emissione di denaro nel 1694. La South Sea Company fu fondata nel 1711, emulando la compagnia francese del Mississippi. Entrambi i paesi hanno organizzato uno scambio di debito in azioni, scambiando azioni della grande industria in crescita dell’epoca – la tratta degli schiavi nell’Atlantico e l’agricoltura delle piantagioni – con titoli di stato.
La mitologia dei creditori di come le economie potrebbero funzionare senza problemi di debito
Mentre il moderno capitalismo industriale si è evoluto nel capitalismo finanziario, gli interessi dei creditori si oppongono alla capacità dei governi di creare il proprio denaro per finanziare la spesa pubblica. L’obiettivo è far in modo che i governi prendano in prestito da banchieri e obbligazionisti, dando loro interessi e controllo su ciò che viene finanziato.
L’ombrello ideologico di questa presa di potere consiste nell’accusare i governi di interferire con i “liberi mercati”, cioè con la capacità del settore finanziario di agire come pianificatore centrale della società nell’allocazione del credito. La creazione di debito è vista solo come un aiuto alla crescita delle economie, non come un aumento dei prezzi degli asset per abitazioni, azioni e obbligazioni, obbligando gli acquirenti di case e i pensionati a indebitarsi ulteriormente per permettersi l’accesso all’alloggio e al reddito pensionistico. L’ideologia economica della società viene trasformata per accettare la concentrazione della ricchezza nelle mani dei creditori come un fenomeno naturale, non come una presa di potere predatoria a scapito della prosperità complessiva della società.
Si dice che gli stabilizzatori automatici rendano superflua la regolamentazione del governo e che il credito (ovvero la creazione di debito) sia descritto come produttivo, non corrosivo. Ciò che è veramente in discussione non è se i governi siano forti o deboli in quanto tali, ma se agiscano nell’interesse generale per limitare le pretese dei creditori sull’economia sempre più indebitata, o proteggere i privilegi dei creditori come “diritti” rispetto a quelli dei debitori. È come se i “cicli” economici non si ripetessero nel contesto di rapporti debito/reddito e debito/attività in costante aumento.
Il credito può finanziare al meglio la crescita economica se organizzato come servizio di pubblica utilità. Ma i creditori privati ei banchieri cercano guadagni finanziari per se stessi, massimizzando senza limiti i crediti verso i debitori. Segue una lotta per il predominio man mano che l’entità del debito cresce fino a superare la capacità di pagamento dei debitori. I creditori privati traducono i loro guadagni economici in potere politico, polarizzando la distribuzione della ricchezza e del reddito deregolamentando e detassando i guadagni finanziari. Queste leggi del movimento producono un’oscillazione tra le spinte finanziarie che guadagnano il dominio sulla società e una reazione da parte della società quando si rende conto che i “costi di pulizia” del debito sono molto simili a quelli dell’inquinamento ambientale fisico, spingendo l’equilibrio sociale complessivo in deficit.
L’interazione tra le dinamiche finanziarie e l’economia in generale ha cambiato il carattere del governo nel corso della storia. I governanti mesopotamici annullarono i debiti di grano, ma le oligarchie dell’antichità classica usarono il potere statale per impedire la cancellazione del debito. Il cristianesimo si schierò dalla parte dei debitori, ma il papato medievale appoggiò i re inglesi, scomunicando i fautori dei pesi e contrappesi parlamentari. I successivi creditori hanno insistito per una riforma parlamentare per rendere intere nazioni responsabili del pagamento dei debiti, ma oggi sta aumentando la pressione per ripristinare il controllo pubblico sui debiti subordinati – e quindi le loro contropartite pretese dei creditori sui debitori – ai bisogni sociali.
C’è qualche analogia qui con quello che il biologo evoluzionista Richard Dawkins chiama il “gene egoista” con la sua spinta a replicarsi e crescere. Si verifica una lotta per la sopravvivenza mentre la dinamica del credito fruttifero cerca di liberarsi dal controllo pubblico e rendere irreversibili le spese generali del debito, mentre l’economia ospitante cerca di proteggersi dall’essere prosciugata e polarizzata. Un’oligarchia ristretta di obbligazionisti preme per privilegi di estrazione di rendite, privatizzando risorse naturali e monopoli lontano dal dominio pubblico sempre più indebitato.
Queste dinamiche del debito minacciano di scatenarsi oltre la capacità di pagamento dell’economia. Per scoraggiare la percezione pubblica della necessità di subordinare le pretese finanziarie all’autoconservazione dell’economia, i creditori cercano di distogliere l’attenzione dal modo in cui il mondo di oggi sta ripetendo le secolari tensioni tra creditori e debitori e da come le dinamiche esponenziali del debito hanno portato alle crisi e crollare nel corso della storia.
Fonte: nakedCapitalism, 26-03-2023
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